La Variable Index Dynamique Average (VIDYA) est une moyenne mobile adaptative développée par Tushar Chande qui a publié une première version dans le magazine Stocks & Commodities de Mars 1992 puis une deuxième version améliorée en 1994 dans son livre : The New Technical Trader. Comme toute moyenne mobile adaptative la Variable Index Dynamique Average permet d’ajuster sa vitesse par rapport au niveau d’agitation des cours sur une période.
La figure-1 montre un exemple de la Variable Index Dynamique Average (VIDYA), lorsque le marché est en tendance, la période de la moyenne mobile est courte et lorsque le marché est plat, la période de la moyenne mobile est longue.
La méthode de calcul
Dans la première version de la Variable Index Dynamique Average (VIDYA) Chande utilise l’écart-type pour déterminer le niveau d’agitation des cours. Cependant, la deuxième version (qui sera détaillée plus bas) utilise l’indicateur :
- Variable Index Dynamique Average (VIDYA) = la Variable Index Dynamique Average (VIDYA – 1) + multiplicateur x Chande Momentum Oscillator x (la Variable Index Dynamique Average (VIDYA – 1)
- Chande Momentum Oscillator(CMO) = valeur absolue [(somme de (n) jours du Momentum positif de 1 jour – valeur absolue( somme de (n) jours du Momentum négatif de 1 jour)] / [(somme de (n) jours du Momentum positif de 1 jour + valeur absolue( somme de (n) jours du Momentum négatif de 1 jour)].
- Momentum de 1 jour = cours de clôture – cours de clôture précédent.
En effet, le facteur d’ajustement est égal au multiplicateur de la moyenne mobile exponentielle multiplié par Chande Momentum Oscillator (CMO), ce qui signifie que la vitesse de la moyenne mobile exponentielle est ajustée à la hausse ou à la baisse par le Chande Momentum Oscillator (CMO) qui mesure le niveau d’agitation des cours sur une période.
Le tableau suivant présente un exemple de calcul de la Variable Index Dynamique Average (VIDYA) sur les cours de clôtures journaliers de iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF pour la période de 14 jours :
- Calculer le multiplicateur de la période = 2 / (1 + 14) = 0,1333.
- Calculer le momentum de 1 jour. Par exemple au 02/03/2023 le momentum de 1 jour = 94,61 (cours de clôture au 01/03/2023) – 94,22 (cours de clôture au 01/03/2023) = -0,39.
- La première valeur de la VIDYA au 20/01/2023 est égale au cours de clôture 98,66.
- Calculer la somme des valeurs positives du momentum de 1 jour sur la période. Par exemple au 21/03/2023 la somme des valeurs positives du momentum de 1 jour sur 14 jours = 0,76 + 0,01 + 0,59 + 1,76 + 1,18 + 1,40 + 1,15 = 6,85.
- Calculer en valeur absolue la somme des valeurs négatives du momentum de 1 jour sur la période. Par exemple au 21/03/2023 la somme des valeurs négatives du momentum de 1 jour sur 14 jours = valeur absolue (-0,39 – 0,17 – 0,03 – 0,93 – 0,88 – 0,40 -0,85) = 3,65
- Calculer en valeur absolue Chande Momentum Oscillator(CMO). Par exemple au 21/03/2023 le CMO = valeur absolue ((6,85 – 3,65) / (6,85 + 3,65)) = 0,30.
- La VIDYA au 21/03/2023 est égale à 98,66 + 0,1333 * 0,30 x (97,81 – 98,66) = 98,63.
- Ainsi de suite
Interprétation
La Variable Index Dynamique Average (VIDYA) est utilisée dans les systèmes de tendance pour identifier le début de la tendance. En effet, un signal d’achat est généré lorsque la pente de la VIDYA change de direction, elle passe de baissier à haussier. De même, un signal de vente est généré lorsque la pente de la VIDYA passe de haussier à baissier.
Ainsi, la Variable Index Dynamique Average (VIDYA) peut être utilisée en combinaison avec d’autres indicateur pour filtrer mieux les signaux d’achats ou de ventes.
Exemple
La figure-2 montre les cours journaliers de l’indice CAC40 avec en jaune la moyenne mobile exponentielle de 30 jours et en bleu la Variable Index Dynamique Average (VIDYA) de 30 jours.
En fait, la VIDYA corrige la vitesse de la moyenne mobile exponentielle comme par exemple entre Septembre 2023 et Octobre 2023 la VIDYA est devenue presque plat lorsque les cours étaient en Trading Range mais la moyenne mobile exponentielle était baissière. Puis à partir de fin Novembre 2023 les deux moyennes mobiles ont confirmé la hausse des cours.