Triangle Symmetrical / Triangle Symétrique

Identification

Le Triangle Symétrique est en général une figure graphique de continuation de la tendance antérieure pour 54% des cas et de retournement pour 46% des cas. Il se produit après une période de hausse ou de baisse pour marquer une phase de correction ou de consolidation.

La figure-1 montre un graphique théorique du Triangle Symétrique. En principe, la formation débute par une phase haussière ou baissière avant que les cours ne commencent à osciller entre deux lignes : la ligne de support est ascendante, la ligne de résistance est descendante et les deux lignes sont globalement symétriques par rapport à l’horizontale d’où le nom Triangle Symétrique. La durée moyenne de la formation d’un Triangle Symétrique est de deux mois.

La ligne de résistance et la ligne de support doivent chacune toucher au moins deux fois les cours pour que la figure soit valide. La convergence de la ligne de résistance et de la ligne de support se rencontrent à l’apex du triangle, cependant les cours sortent généralement de la formation bien avant.

Breakout

Le Triangle Symétrique est une figure complexe et imprévisible. D’un côté une pression acheteuse avec une ligne de support ascendante et des cours moins bas que le dernier bas et de l’autre côté une pression vendeuse qui interpelle l’élan haussier avec une ligne de résistance descendante et des cours moins hauts que le dernier haut. Par conséquent, la sortie peut se produire dans n’importe quelle direction.

En revanche, la tendance générale du marché influe fortement sur la probabilité de sortie, ce qui veut dire, si les indices comme le S&P500, DAX ou le CAC40 sont en tendance haussière, on peut considérer que la probabilité d’une sortie par le haut est plus forte qu’une sortie par le bas et l’inverse est aussi vraie avec une tendance globale du marché à la baisse, la probabilité d’une sortie par le bas est plus forte qu’une sortie par le haut.

Par conséquent, la sortie dans le même sens du marché est plutôt à privilégier à celle de la tendance antérieure du triangle.

La plupart du temps, le breakout ou la sortie se fait après que les cours aient déjà rebondi deux fois sur la ligne de support, deux fois sur la ligne de résistance et parcouru environ 75% ou plus de deux tiers du chemin vers l’apex. Ce qui est plus long que le Triangle Descendant et le Triangle Ascendant.

Le Triangle Symétrique est une phase d’incertitude et cela se traduit par un nombre élevé de fausses sorties estimé à 13%, presque un quart des cas pour une sortie par le bas dans un marché baissier. Par contre, pour une sortie par le haut dans un marché haussier, ce chiffre­­­­­ est réduit à 9%.

Trading Tactique

La règle de calcul de l’objectif ou de potentiel de gain théorique pour le Triangle Symétrique est la différence entre la plus haute valeur atteinte par la ligne de résistance et la plus basse valeur atteinte par la ligne de support, le résultat donne la hauteur du Triangle Symétrique.

Pour une cassure de la ligne de résistance ou un upward breakout, ajouter cette différence à la ligne de résistance à l’endroit de la rupture de la ligne de résistance. Pour une rupture de la ligne de support ou downward breakout, soustraire cette différence à l’endroit de la rupture de la ligne de support. Attention au résultat négatif.

Selon les statistiques, cet objectif théorique pour une sortie par le haut dans un marché haussier est atteint à 66% dans un délai de deux mois et demi en moyenne. Le potentiel maximum des gains peut atteindre 31% dans la moitié des cas. Pour une sortie par le bas dans un marché baissier l’objectif est atteint à 42% dans un délai d’un mois en moyenne. Le potentiel maximum des gains peut atteindre 19% dans la moitié des cas.

Par conséquent, il est préférable de privilégier une sortie dans le même sens du marché : un upward breakout dans un marché haussier où les cours se situent sur un plus haut annuel ou un downward breakout dans un marché baissier où les cours se situent sur le milieu ou le plus bas annuel. Dans les deux cas privilégier les triangles avec une hauteur supérieure à 10%.

Le pullback dans le Triangle Symétrique se produit plus qu’une fois sur trois (37% des cas) pour une sortie par le haut dans un marché haussier. Cependant, deux fois sur trois (62% des cas) pour une sortie par le bas dans un marché baissier. La durée d’un pullback est de 10 jours en moyenne. A noter lorsqu’un pullback se produit les performances sont moindres à cause de cette hésitation.

Il faut toujours vérifier l’existence d’une ligne de résistance ou d’une ligne de support en vue de la sortie d’un Triangle Symétrique parce que c’est une zone de congestion et il probable que les cours s’arrêtent et fassent marche arrière à l’approche de cette zone.

Donc pour trader le Triangle Symétrique :

• A l’ACHAT (Go Long) une fois que les cours ont franchi la ligne de résistance à la hausse en fermeture sans attendre le pullback dans 37% des cas et que le marché est dans une tendance haussière avec un stop en dessous de la ligne de résistance.
• A la VENTE (Go Short) une fois que les cours ont franchi la ligne de support à la baisse en fermeture et que le marché est dans une tendance baissière avec un stop en dessus de la ligne de support. Pour plus de sécurité et en raison d’un taux élevé de fausses sorties qui est de 13% des cas, il est préférable d’attendre un pullback, ce qui veut dire attendre que les cours retournent vers la ligne de support du triangle et commencent à baisser pour se positionner. Un pullback se produit une fois sur deux. Comme la baisse est rapide et le potentiel de gain n’est pas conséquent, il est conseillé de fermer votre position une fois l’objectif atteint ou que les cours entament un retournement.

Dernier point ; si au-delà de deux mois et demi pour un upward breakout ou d’un mois pour un downward breakout, les cours n’ont pas atteint leur objectif, il est judicieux de surveiller votre position et de serrer le stop.

Exemple

La figure-2 des cours journaliers de Builders Firstsource montre la formation d’un Triangle Symétrique qui a débuté début Mars 2019 après deux mois de hausse. La formation du Triangle Symétrique a duré deux mois. La cassure de la ligne de résistance qui s’est produite le 02 Avril 2019 déclenche un signal d’achat en fermeture à 14,71 avec un stop à 13,77 en dessous de la ligne de résistance. L’objectif de cours est calculé en projetant la hauteur du triangle qui est la différence entre le point le plus haut de la ligne de résistance à 14,95 le 01 Mars 2019 et le cours le plus bas la ligne de support le 25 Mars 2019 à 12,50 ce qui donne un résultat de 14,95 – 12,50 = 2,45. Puis cette hauteur est rajoutée à l’endroit de la cassure de la ligne de résistance le 01 Mai 2019 pour donner un objectif théorique égal à 16,80. Le deuxième jour, un Gap se produit avec une longue barre ce qui ressemble à un Gap de terminaison. Par conséquent, la bonne décision est de fermer la position et d’encaisser les gains même si l’objectif n’a pas été encore atteint. Mais dans cet exemple l’objectif a été atteint.

Parfois certains Triangle Symétrique jouent le rôle d’un Flag, autrement dit, ils marquent le mi-chemin d’une grande tendance comme le montre la figure-3 des cours journaliers de Aflac Incorporated. Le Triangle Symétrique qui s’est produit début Mars fait apparaître une phase de consolidation à mi-chemin de la tendance haussière qui dure depuis deux mois. La hauteur du triangle est 50,66 – 48,18 = 2,48 ce qui donne un objectif théorique à 53,14. Mais au moment de la cassure de la résistance le 29 Avril 2019, comment être sûr que le triangle va réagir comme un Flag et marquer le mi-chemin de la tendance haussière. Cependant, il est conseillé de viser comme premier objectif, l’objectif théorique à 53,14 et comme deuxième objectif, si la tendance est toujours soutenue, la hauteur de la phase de hausse qui a précédé le triangle, ajouté à la résistance au moment de la cassure qui se situe vers 56,20. Finalement le deuxième objectif a été atteint en deux mois. 

La figure-4 montre une phase de correction en forme de Triangle Symétrique d’une durée d’un mois et demi, dans une tendance baissière qui a commencé par un Gap de rupture du 29 Avril 2019. La cassure de la ligne de support le 13 Août 2015 déclenche un signal de vente à 91,03 avec un stop à 98.26 au-dessus de la ligne de support qui est le plus haut des deux dernières barres. L’objectif théorique à 76,13 a été dépassé, voir doublé, ce qui est rare pour un Triangle Symétrique avec une sortie par le bas. On remarque que la baisse était brusque et rapide avec plusieurs Gaps de continuation.

La figure-5 montre une formation d’un Triangle Symétrique dans une tendance baissière agitée. La hauteur du triangle est de 1,03, ce qui fait un objectif théorique à 13,18, suite à la cassure de la résistance le 30 Août 2018. Mais à cause de la ligne de support en vue en couleur jaune, le potentiel de gain théorique passe de 6,28% à 4,84%. On peut constater que les cours ont commencé à rebondir avant cette ligne de support. Mais si on regarde bien la globalité de la figure-5, on peut déduire que les cours évoluent dans un Trading Range et le Triangle Symétrique qui s’est produit au milieu de ce Trading Range. De ce fait, il est logique que les cours arrêtent leur descente au niveau du support du Trading Range.

Dans 46% des cas, le Triangle Symétrique agit comme un pattern de retournement comme le montre la figure-6 des cours journaliers de USD/JPY. Après 6 mois de tendance haussière, une phase de consolidation est apparue en forme de Triangle Symétrique début Octobre 2018. Statistiquement, une sortie par le haut est à privilégier. Mais les cours ont décidé autrement, ils sont sortis par le bas en cassant la ligne du support. Par conséquent, il est judicieux d’attendre la sortie du triangle pour se positionner.

Conclusion

Il est difficile de prévoir la sortie d’un Triangle Symétrique, en général c’est un pattern de continuation de la tendance antérieure pour 54% des cas et un pattern de retournement pour 46% des cas. La ligne de résistance est descendante et la ligne de support est ascendante et les deux lignes sont globalement symétriques par rapport à l’horizontale d’où le nom Triangle Symétrique. Les cours oscillent à l’intérieur du triangle en touchant au moins deux fois la ligne de résistance et deux fois la ligne de support pour que la figure soit valide.

Il est conseillé de le trader dans le même sens du marché et privilégier une sortie par le haut qui offre des meilleures performances. Attendre la cassure de la ligne de résistance ou de la ligne du support pour se positionner. Le taux d’échec est de 13% pour une sortie par le bas et de 9% pour une sortie par le haut. Cependant, il faut toujours se munir d’un stop pour éviter les surprises. Une fois sur deux un pullback se produit. Au-delà d’un mois et demi après la cassure de la ligne de résistance ou la ligne de support, il est conseillé de serrer le stop si les cours n’ont pas encore atteint leur objectif.